Philip Morris International Inc. (PM), 25 Ekim 2024 tarihindeki üçüncü çeyrek kazanç görüşmesinde güçlü bir performans rapor etti. CFO Emmanuel Babeau, önemli organik gelir büyümesini ve düzeltilmiş seyreltilmiş hisse başına kazançta (EPS) güçlü bir yıllık artışı vurguladı.
Şirketin başarısı, dumansız ürünleri IQOS ve ZYN’nin sağlam satışları ve yanıcı ürünler segmentindeki büyüme ile desteklendi. Philip Morris ayrıca, etkili maliyet yönetimi ve dumansız ürünlerin umut verici performansına dayanarak tam yıl rehberliğini yükseltti.
Önemli Noktalar
- Philip Morris International Inc. %11,6 organik gelir büyümesi ve döviz etkisinden arındırılmış düzeltilmiş seyreltilmiş EPS’de %18,0 artış rapor etti.
- IQOS hacimleri yıllık bazda %15 büyüdü, Japonya ve Avrupa’da dikkat çekici performans gösterdi.
- ZYN’nin ABD’deki sevkiyatları %40’ın üzerinde büyüme gördü, şirket 2025 yılına kadar 900 milyon kutu üretim kapasitesini hedefliyor.
- Şirket tam yıl rehberliğini yükselterek %2-%3 hacim büyümesi, %9,5 organik net gelir büyümesi ve %14-%15 düzeltilmiş seyreltilmiş EPS büyümesi öngörüyor.
- Sürdürülebilirlik çabaları ilerliyor, 2025 yılına kadar üretimde karbon nötrlüğü hedefleniyor.
Şirket Görünümü
- Philip Morris, 17. ardışık yıl için temettüsünü artırarak, 4. çeyrek için güçlü büyümenin devam etmesini bekliyor.
- Şirket, dumansız alternatiflere yönelik sürdürülebilir talebe güveniyor ve düşük ve orta gelirli ülkelerde %50’nin üzerinde pazar payı elde etmeyi planlıyor.
Olumsuz Öne Çıkanlar
- Sevkiyat karması ve potansiyel tedarik kısıtlamalarından kaynaklanan zorluklar gelecekteki performansı etkileyebilir.
- ZYN için tam envanter yenilenmesinin, 2023’ün 4. çeyreğinde tedarik seviyelerini geri kazanmayı hedeflemesine rağmen, 2025’e kadar uzaması bekleniyor.
Olumlu Öne Çıkanlar
- Şirket, 3. çeyrekte ZYN için pazar payında ardışık bir iyileşme gözlemledi.
- Bazı bölgelerde kaçakçılığın azalmasına bağlı olarak uluslararası sigara pazarlarında olumlu hacim trendleri görüldü.
Eksikler
- Kanada’daki dava için önerilen uzlaşma finansalları önemli ölçüde etkileyebilir, tahmini 23,5 milyar dolar uzlaşma öngörülüyor.
- Devam eden düzenleyici zorluklar nedeniyle elektronik sigara pazarı benimsenmede önemli bir hızlanma yaşamıyor.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Emmanuel Babeau, avronun gücü nedeniyle borç azaltma rehberliğinin üst sınırında hafif bir düşüşü ele aldı.
- Kanada dava uzlaşma ödemelerinin vergi indirimine tabi olup olmayacağını belirlemek için henüz erken.
Philip Morris International Inc. (PM), IQOS ve ZYN gibi dumansız ürünlerinin gelir büyümesine öncülük etmesiyle güçlü bir üçüncü çeyrek sergiledi. Şirketin bu ürünlere stratejik odaklanması, maliyet verimliliği ve pazar genişlemesine olan bağlılığı ile birlikte yılın geri kalanı için iyimser bir görünüm ortaya çıkardı. Firma ayrıca sürdürülebilirlik ve sorumlu pazarlama konularında önemli adımlar atarak gençlerin nikotin kullanımı sorununu ele almayı hedefliyor. Büyük bir Kanada dava uzlaşmasının potansiyel finansal etkisi ve elektronik sigara pazarındaki zorluklara rağmen, Philip Morris’in genel yörüngesi, dumansız alternatiflere yönelik yapısal talebe olan güveniyle desteklenerek olumlu kalmaya devam ediyor.
InvestingPro Öngörüleri
Philip Morris International’ın güçlü üçüncü çeyrek performansı, InvestingPro’dan elde edilen önemli metriklerle daha da aydınlanıyor. Şirketin 2024’ün 2. çeyreğine kadar olan son on iki ay için %63,87’lik etkileyici brüt kar marjı, operasyonel verimliliğini vurguluyor ve kazanç görüşmesinde rapor edilen güçlü organik gelir büyümesiyle uyumlu. Bu, aynı dönem için %35,13’lük sağlam faaliyet geliri marjı ile tamamlanıyor ve şirketin kazanç raporunda öne çıkan etkili maliyet yönetimi stratejilerini yansıtıyor.
InvestingPro İpuçları, Philip Morris’in 16 yıl üst üste temettüsünü artırdığını ortaya koyuyor, bu da şirketin tutarlı finansal performansının ve hissedar getirilerine olan bağlılığının bir kanıtı. Bu, makalede belirtildiği gibi şirketin 17. ardışık yıl için temettüsünü artırdığı duyurusuyla uyumlu. Hisse senedinin son altı ayda %29,56 ve son bir yılda %35,33’lük fiyat toplam getirisi, Philip Morris’in stratejik yönüne, özellikle IQOS ve ZYN gibi dumansız ürünlere odaklanmasına piyasanın güçlü güvenini gösteriyor.
Bununla birlikte, yatırımcılar hisse senedinin yakın vadeli kazanç büyümesine göre yüksek bir F/K oranıyla işlem gördüğünü, 2,27’lik bir PEG oranına sahip olduğunu not etmelidir. Bu, piyasanın Philip Morris’in geleceği konusunda iyimser olduğunu, ancak mevcut değerlemenin önemli büyüme beklentilerini fiyatlandırmış olabileceğini gösteriyor.
Philip Morris’in finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha derinlemesine bir inceleme yapmak isteyen okuyucular için, InvestingPro 11 ek ipucu sunarak yatırım kararlarını bilgilendirmek için kapsamlı bir analiz sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
